26.08.2026
На старт!
Начинаем вести модельный портфель облигаций.
Модельный портфель облигаций "Оптимальный"
Дата формирования: 24.08.2026
Горизонт: 12 месяцев
Ожидаемая доходность: 15,44%
Горизонт: 12 месяцев
Ожидаемая доходность: 15,44%
Инвестиционный тезис и предпосылки формирования
- Валютная структура 80 / 20 — рубль 80%, USD 10%, CNY 10%. Стратегия основана на сценарии долгосрочной девальвации. доходность валютных выпусков 8,7% против 16,0% в рублях, порог безубыточности от роста курса валют +6,7% за 12 месяцев.
- Внутри рублевой части паритет 40 / 40. Фиксы дают стабильный денежный поток, флоатеры страхуют ужесточение ДКП: при средней ключевой 15,5% вместо 14% портфель прибавляет 0,07 п.п., а не теряет.
- Дюрация намеренно короткая. Средний срок до выхода 1,65 года, ModDur 0,87.
- Кредитный отбор — минимальный рейтинг A по национальной шкале АКРА и Эксперт РА, при двух рейтингах берется худший. Средний рейтинг портфеля AA+.
- Диверсификация — 20 эмитентов, лимит 5% на эмитента и 20% на отрасль (фактический максимум 15%), не более трех выпусков одной отрасли.
- Ликвидность — позиция не превышает среднедневного объема торгов за три дня, фактический максимум 0,19. Полный выход из портфеля занимает не более недели.
Число выпусков: 20
